Futures Broker in Österreich: mit und ohne KESt-Abzug 2026

Du handelst MNQ oder ES über NinjaTrader 8, das Setup läuft, und jetzt geht es um das Konto. In Österreich entscheidet diese Wahl über deutlich mehr als Kommission und Ausführungsqualität. Sie entscheidet darüber, ob deine Gewinne mit 27,5 Prozent abgegolten sind und die Sache damit erledigt ist, oder ob du jedes Jahr eine eigene Beilage zur Einkommensteuererklärung ausfüllst und im ungünstigsten Fall mit deinem persönlichen Grenzsteuersatz besteuert wirst.

Der Unterschied heißt KESt-Abzug. Bei Aktien und ETFs ist er vor allem eine Frage der Bequemlichkeit. Bei Futures ist er eine Frage der Höhe. Genau das übersehen die meisten, die aus dem Aktiendepot ins Terminmarktgeschäft wechseln.

Futures sind nicht verbriefte Derivate, und das ist der ganze Punkt

Einkünfte aus Kapitalvermögen werden in Österreich nicht mit dem normalen Einkommensteuertarif erfasst, sondern mit einem besonderen Steuersatz. Zinsen aus Geldeinlagen bei Kreditinstituten mit 25 Prozent, praktisch alles andere mit 27,5 Prozent: Dividenden, Kursgewinne aus Aktien, Erträge aus Forderungswertpapieren und auch Derivate. Das Bundesministerium für Finanzen fasst die Systematik auf seiner Seite zur Besteuerung inländischer Kapitalerträge zusammen.

Bei Derivaten macht das Gesetz aber einen Unterschied, den viele nicht auf dem Schirm haben: zwischen verbrieften und nicht verbrieften Derivaten. Verbrieft heißt, das Derivat steckt in einem Wertpapier. Optionsscheine, Zertifikate, Turbos, Faktorzertifikate. Die liegen in einem Depot, haben eine ISIN und werden wie andere Wertpapiere behandelt.

Ein Future ist kein Wertpapier. Ein MNQ-Kontrakt an der CME ist ein standardisierter Vertrag, kein verbrieftes Papier. Dasselbe gilt für Optionen auf Futures, für CFDs und für die meisten Instrumente, die über ein Futures-Konto laufen. Steuerlich sind das nicht verbriefte Derivate.

Und für die sagt § 27a Abs. 2 Z 7 EStG etwas Unangenehmes: Der besondere Steuersatz gilt für Einkünfte aus nicht verbrieften Derivaten nicht, es sei denn, eine Stelle im Sinne des § 95 Abs. 2 Z 4 EStG behält freiwillig eine der Kapitalertragsteuer entsprechende Steuer ein und führt sie ab. Ohne diesen freiwilligen KESt-Abzug fällt dein Futures-Gewinn nach dem Wortlaut des Gesetzes in den progressiven Tarif.

Lies den Satz noch einmal. Der KESt-Abzug ist bei Futures kein Service, den dir ein Broker abnimmt oder auch nicht. Er ist die Bedingung dafür, dass überhaupt der Sondersatz greift.

Broker mit KESt-Abzug: die depotführende Stelle macht die Arbeit

Läuft dein Futures-Konto über eine inländische depotführende Stelle, also in aller Regel eine österreichische Bank oder einen österreichischen Wertpapierdienstleister, dann behält diese Stelle die Kapitalertragsteuer ein und führt sie direkt ans Finanzamt ab. Für dich heißt das dreierlei.

Erstens: 27,5 Prozent und fertig. Der KESt-Abzug hat Endbesteuerungswirkung. Der Gewinn ist abgegolten. Er muss nicht in die Einkommensteuererklärung, er erhöht deinen Grenzsteuersatz für andere Einkünfte nicht, und niemand rechnet dir am Jahresende etwas nach.

Zweitens: automatischer Verlustausgleich. Die depotführende Stelle verrechnet innerhalb des Kalenderjahres Gewinne und Verluste, die über sie laufen. Zu viel einbehaltene KESt wird gutgeschrieben. Du musst dafür nichts tun und nichts beantragen.

Drittens: ein Steuerreporting, das ein Finanzamt akzeptiert. Seit 2025 haben inländische depotführende Stellen ein standardisiertes Steuerreporting bis 31. März des Folgejahres bereitzustellen. Das ist ein anderer Qualitätsstandard als ein PDF-Kontoauszug in US-Dollar.

Der Preis dafür: Die Auswahl ist klein. Der österreichische Markt für echte Terminbörsenkonten mit direktem CME- und Eurex-Zugang ist überschaubar, die Kommissionen liegen meist über dem, was spezialisierte Futures-Broker aus den USA aufrufen, und nicht jedes Haus bietet eine saubere Anbindung an NinjaTrader 8 oder an Rithmic. Wenn du deine Systeme auf NT8 laufen lässt, ist das eine harte Anforderung und keine Kleinigkeit.

Broker ohne KESt-Abzug: du machst die Arbeit

Die meisten aktiven Futures-Trader in Österreich sitzen bei einem ausländischen Broker. Die Kommissionen sind niedriger, die Plattformanbindung ist besser, die Margin-Regeln für Intraday sind freundlicher. Nur behält dort niemand österreichische KESt ein.

Damit wanderst du von der Endbesteuerung in die Veranlagung. Konkret heißt das:

• Du gibst eine Einkommensteuererklärung mit dem Formular E1 ab.
• Dazu kommt die Beilage E1kv für Einkünfte aus Kapitalvermögen, in der die Kapitaleinkünfte ohne KESt-Abzug erfasst werden.
• Du rechnest jede Position selbst in Euro um. Ein CME-Konto rechnet in US-Dollar ab, das Finanzamt will Euro sehen.
• Du ermittelst den Jahressaldo selbst, inklusive Verlustausgleich. Niemand macht das für dich.

Die Fristen sind unspektakulär, aber sie gelten. Die Erklärung ist in Papierform bis 30. April des Folgejahres einzureichen, elektronisch über FinanzOnline bis 30. Juni. Wer von einem Steuerberater vertreten wird, fällt unter die Quotenregelung und hat länger Zeit. Der Überblick dazu steht beim Unternehmensserviceportal unter Einreichen von Steuererklärungen. Wer ohne triftigen Grund zu spät dran ist, riskiert einen Verspätungszuschlag von bis zu 10 Prozent der festgesetzten Abgabe.

Ein praktischer Hinweis aus der Erfahrung vieler Trader: Der Jahresreport eines US-Brokers ist keine österreichische Steuerbescheinigung. Er ist in Dollar, er folgt US-Logik und er trennt Kommissionen, Exchange Fees und Datengebühren oft anders, als du sie brauchst. Zieh dir die Trade-Historie monatlich als CSV und leg sie ab. Im März des Folgejahres bist du froh darüber.

Der Satz, der über 27,5 oder bis zu 55 Prozent entscheidet

Jetzt kommt der Teil, der über ein paar tausend Euro im Jahr entscheiden kann. Nach dem reinen Wortlaut von § 27a Abs. 2 Z 7 EStG fallen Gewinne aus nicht verbrieften Derivaten ohne freiwilligen KESt-Abzug in den Einkommensteuertarif. Der geht 2026 so:

Die Werte für 2026 samt der jährlichen Inflationsanpassung sind in der Übersicht der Wirtschaftskammer zu Einkommen- und Körperschaftsteuer 2026 zusammengestellt.

Wer 60.000 Euro aus einem Angestelltenverhältnis verdient, liegt mit dem nächsten Euro im 40-Prozent-Bereich. Ein Futures-Gewinn, der dort oben draufkommt, würde also mit 40 Prozent statt mit 27,5 Prozent besteuert. Bei 20.000 Euro Jahresgewinn sind das rund 2.500 Euro Unterschied.

Genau gegen diese Ungleichbehandlung hat der Verwaltungsgerichtshof entschieden. Im Erkenntnis Ro 2019/15/0184 vom 8. März 2022 ging es um einen Steuerpflichtigen mit Einkünften aus nicht verbrieften Derivaten über eine dänische Bank. Das Finanzamt wollte den Tarif anwenden, weil nur inländische Stellen freiwillig KESt einbehalten konnten. Der VwGH sah darin eine Beschränkung der Dienstleistungsfreiheit nach Art. 56 AEUV und hielt fest, dass der Steuerpflichtige nicht höher besteuert werden darf als beim Sondersatz. Die Entscheidung ist beim Verwaltungsgerichtshof im Volltext abrufbar.

Der Gesetzgeber hat nachgezogen. Seit 1. März 2022 können im Zuge der ökosozialen Steuerreform auch ausländische Zahlstellen freiwillig österreichische KESt einbehalten, wenn umfassende Amtshilfe mit dem betreffenden Staat besteht und ein österreichischer steuerlicher Vertreter bestellt ist. Theoretisch. In der Praxis machen das sehr wenige Häuser, und praktisch kein US-Futures-Broker.

Für dich bleiben damit drei Konstellationen:

• Inländische Stelle mit KESt-Abzug. 27,5 Prozent, endbesteuert, keine Erklärung nötig. Der saubere Fall.
• Broker im EU- oder EWR-Raum ohne KESt-Abzug. Veranlagung nötig. Der Sondersatz von 27,5 Prozent ist hier nach der VwGH-Linie das, was unionsrechtlich maximal herauskommen darf. Trotzdem musst du es in der Erklärung richtig darstellen, und trotzdem kann es Diskussionen geben.
• Broker im Drittstaat, also typischerweise USA. Hier wird es unübersichtlich. Die Dienstleistungsfreiheit gilt nur innerhalb der Union. Ob die Kapitalverkehrsfreiheit, die auch gegenüber Drittstaaten wirkt, in dieser Konstellation greift, ist nicht abschließend geklärt. Das ist der Punkt, den du mit einem Steuerberater durchgehst, bevor du das Konto eröffnest, und nicht erst, wenn der Bescheid kommt.

Was das in Euro bedeutet

Rechnen wir es mit runden Zahlen durch. Angenommen, du machst in einem Jahr 20.000 Euro Nettogewinn aus Futures, nach Kommissionen und Gebühren.

Die Tarifwerte sind Näherungen, weil die Progression den Gewinn stufenweise erfasst und Absetzbeträge mitspielen. Die Größenordnung stimmt aber: Zwischen dem Sondersatz und dem Tarif liegen bei einem gut verdienenden Angestellten schnell 3.000 bis 4.000 Euro pro Jahr. Das ist mehr, als die meisten Trader im selben Jahr an Kommissionen zahlen.

Die Checkliste vor der Kontoeröffnung

Bevor du irgendwo ein Futures-Konto eröffnest, klär diese Punkte. Am besten schriftlich, per E-Mail an den Support, damit du die Antwort später schwarz auf weiß hast.

• Behaltet ihr österreichische KESt ein? Nicht: habt ihr ein Steuerreporting. Nicht: seid ihr in der EU. Sondern genau diese Frage.
• Gilt das auch für nicht verbriefte Derivate, also für Futures und Optionen auf Futures? Manche Häuser behalten für Wertpapiere KESt ein, für Derivate aber nicht.
• Wer ist die depotführende Stelle? Manchmal ist der Broker, bei dem du das Konto eröffnest, nicht die Stelle, die verwahrt und abrechnet.
• Bekomme ich ein Steuerreporting nach österreichischem Standard und bis wann?
• In welcher Währung wird abgerechnet und zu welchem Kurs wird umgerechnet?
• Gibt es eine direkte Anbindung an NinjaTrader 8? Wenn deine Systeme dort laufen, nützt dir der steuerlich sauberste Broker nichts, wenn du deine Charts nicht bekommst.
• Wie sehen Intraday-Margins und Kontoschließungszeiten aus? Das ist keine Steuerfrage, aber es entscheidet darüber, ob du überhaupt so handeln kannst, wie du es getestet hast.

Die Regelbesteuerungsoption, und wann sie dir wirklich hilft

Es gibt einen Hebel, den viele Trader nicht kennen: die Regelbesteuerungsoption. Du kannst beantragen, dass sämtliche Einkünfte aus Kapitalvermögen nicht mit dem besonderen Steuersatz, sondern nach dem allgemeinen Tarif besteuert werden. Bereits einbehaltene KESt wird dann angerechnet und ein Überhang erstattet. Das BMF beschreibt die Option auf derselben Seite zur Besteuerung von Kapitalerträgen.

Sinnvoll ist das nur in eine Richtung: wenn dein Durchschnittssteuersatz unter 27,5 Prozent liegt. Das betrifft zum Beispiel Studenten, Trader ohne weiteres Einkommen oder Jahre, in denen du beruflich ausgesetzt hast. Wer 12.000 Euro Futures-Gewinn und sonst nichts hat, bleibt mit dem Tarif zu großen Teilen unter der ersten Stufe und zahlt spürbar weniger als 27,5 Prozent. Wer daneben ein Gehalt von 60.000 Euro bezieht, verschlechtert sich mit der Option deutlich.

Wichtig ist die Klammer: Die Option gilt immer für alle Kapitaleinkünfte eines Jahres, nicht nur für die Futures. Du kannst dir nicht die günstige Hälfte herauspicken. Rechne beide Varianten durch, bevor du das Kreuz setzt.

Was mit Verlusten passiert, und was nicht

Verluste aus Derivaten kannst du mit anderen Einkünften aus Kapitalvermögen verrechnen, allerdings nicht mit Zinserträgen aus Geldeinlagen bei Kreditinstituten. Die 25-Prozent-Welt und die 27,5-Prozent-Welt sind getrennt.

Der wichtigere Punkt: Im Privatvermögen gibt es in Österreich keinen Verlustvortrag für Kapitaleinkünfte. Ein Verlustjahr ist steuerlich verloren. Wer 2026 minus 15.000 Euro macht und 2027 plus 15.000 Euro, zahlt 2027 trotzdem auf die vollen 15.000 Euro und bekommt für 2026 nichts zurück.

Für einen Futures-Trader ist das eine echte Härte, weil Drawdowns zum Geschäft gehören. Es ist auch ein Argument dafür, den Jahreswechsel bewusst zu planen: Verluste, die du im laufenden Jahr realisierst, sind mit Gewinnen desselben Jahres verrechenbar. Im nächsten Jahr nicht mehr. Ob und wie das in deiner konkreten Lage sinnvoll ist, gehört mit einem Berater besprochen, nicht mit einem Forum.

Läuft dein Handel dagegen im Rahmen eines Gewerbebetriebs, gelten andere Regeln, unter anderem beim Verlustvortrag. Wann Trading in Österreich als gewerbliche Tätigkeit gilt, ist eine Einzelfallfrage und hängt an Umfang, Organisation, Fremdkapitaleinsatz und daran, ob du für Dritte tätig wirst. Pauschale Aussagen dazu sind unseriös.

Wie du jetzt entscheidest

Wenn du nebenbei handelst, ein paar Trades pro Woche machst und gut verdienst, ist der inländische Broker mit KESt-Abzug in der Regel die ruhigere Wahl. Höhere Kommissionen, dafür Endbesteuerung mit 27,5 Prozent, kein Formular, keine Diskussion über Sondersatz oder Tarif.

Wenn du sehr aktiv handelst, viele Kontrakte bewegst und jeder Tick Kommission zählt, wird der ausländische Broker rechnerisch schnell überlegen sein. Dann gehört die steuerliche Seite aber ins Setup: Trade-Historie sauber archivieren, Euro-Umrechnung dokumentieren, E1kv jedes Jahr, und einmal im Vorfeld mit einem Steuerberater klären, wie dein konkreter Broker einzuordnen ist. Die Rechnung für diese eine Stunde ist billiger als ein falscher Bescheid.

Und unabhängig davon: Futures sind gehebelt. Ein Kontrakt bewegt ein Vielfaches dessen, was als Margin hinterlegt ist, und in schnellen Märkten kannst du mehr verlieren, als auf dem Konto liegt. Der Steuersatz ist erst relevant, wenn am Jahresende etwas übrig ist.

Dieser Beitrag ist allgemeine Information zum Stand 2026 und keine Steuer- oder Rechtsberatung. Steuerrecht ändert sich, und ob in deinem Fall der besondere Steuersatz oder der Tarif gilt, hängt an Details deines Brokers und deiner persönlichen Situation. Lass das von einer Steuerberaterin oder einem Steuerberater in Österreich prüfen, bevor du dich darauf verlässt.

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Bildungsinhalt, keine Anlageberatung. Der Handel mit Futures ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden und nicht für jeden Anleger geeignet. Jeder Verweis auf Ergebnisse von Algomyth ist hypothetisch, auf historischen Daten simuliert und vollständig auf der Ergebnisseite dargestellt; vergangene Wertentwicklung garantiert keine künftigen Ergebnisse. Mehr dazu im Risikohinweis.