Anlage KAP: Futures-Gewinne beim US-Broker richtig eintragen

Allgemeine Informationen zu Steuerregeln, keine Steuer- oder Rechtsberatung. Regeln ändern sich und jeder Fall ist anders: Sprich vor der Steuererklärung mit einem qualifizierten Berater in deinem Land.

Im Januar kommt die Jahresabrechnung deines US-Brokers. Ein PDF, alles in US-Dollar, sauber aufgelistet: Realized P&L, Commissions, Exchange Fees. Was nicht drinsteht: ein einziger Cent deutsche Steuer. Keine Kapitalertragsteuer, kein Solidaritätszuschlag, keine Steuerbescheinigung, nichts, was du beim Finanzamt einreichen könntest. Bei deiner deutschen Bank wäre das alles längst erledigt. Hier musst du es selbst machen, und zwar in der Anlage KAP.

Das ist kein Sonderfall und auch nichts Verdächtiges. Es ist schlicht die Konsequenz daraus, wie der Kapitalertragsteuerabzug in Deutschland konstruiert ist. Wenn du verstehst, warum der US-Broker nichts einbehält, weißt du auch, was du eintragen musst, und das Ganze schrumpft von einem Foren-Albtraum auf ungefähr eine halbe Stunde Arbeit pro Jahr.

Warum der US-Broker nichts einbehält

Die Abgeltungsteuer wird in Deutschland nicht von dir abgeführt, sondern von der sogenannten auszahlenden Stelle. Das ist das Kreditinstitut oder das Finanzdienstleistungsinstitut, bei dem dein Depot liegt, und zwar nur, wenn es sich um eine inländische Stelle handelt. Ein Broker in Chicago oder Illinois ist keine inländische auszahlende Stelle. Er ist an das deutsche Steuerrecht nicht gebunden, hat keinen Zugang zum deutschen Einbehaltungsverfahren und kennt deine Kirchensteuermerkmale nicht.

Damit greift die andere Seite des Systems. Kapitalerträge, die nicht dem inländischen Steuerabzug unterlegen haben, musst du in deiner Einkommensteuererklärung angeben. Das ist keine Kann-Bestimmung. Die Regel steht in § 32d des Einkommensteuergesetzes, der auch den Steuersatz von 25 Prozent für Einkünfte aus Kapitalvermögen, die Antragsveranlagung und die Günstigerprüfung regelt. Wer den Broker im Ausland hat und die Erträge nicht erklärt, hat keine Grauzone genutzt, sondern eine Erklärungspflicht verletzt.

Auf der amerikanischen Seite passiert übrigens ebenfalls nichts. Als in Deutschland ansässige Person gibst du deinem Broker ein Formular W-8BEN, mit dem du dich als nicht in den USA ansässig erklärst. Gewinne aus dem Handel mit Futures werden bei dir dadurch in den USA typischerweise nicht besteuert, und es wird nichts einbehalten, was du dir in Deutschland anrechnen lassen könntest. Die Anlage AUS, in der anrechenbare ausländische Quellensteuer landet, bleibt bei reinem Futures-Handel also meistens leer. Genau deshalb heißt „ausländischer Broker" hier nicht „doppelt besteuert", sondern „ungekürzt steuerpflichtig in Deutschland".

Was ein Futures-Gewinn steuerlich ist

Ein Future ist steuerlich ein Termingeschäft. Der Gewinn daraus gehört zu den Einkünften aus Kapitalvermögen, geregelt in § 20 EStG, konkret bei den Veräußerungstatbeständen für Termingeschäfte, bei denen du einen Differenzausgleich oder einen durch den Wert einer veränderlichen Bezugsgröße bestimmten Geldbetrag erzielst. Übersetzt: Du bekommst keinen Sack Mais geliefert, sondern die Differenz in Geld, und die ist steuerpflichtig.

Drei Konsequenzen daraus, die im Alltag zählen:

• Realisiert wird bei der Glattstellung. Nicht am Jahresende, nicht beim Abheben vom Konto. Eine offene Position über den Jahreswechsel erzeugt keinen steuerpflichtigen Gewinn, solange sie offen ist. Der Kontostand am 31. Dezember ist also nicht deine Bemessungsgrundlage.
• Die Auszahlung auf dein Bankkonto ist irrelevant. Ob du das Geld beim Broker stehen lässt oder nach Deutschland überweist, ändert an der Steuerpflicht nichts.
• Kosten mindern den Gewinn nur eingeschränkt. Bei den Einkünften aus Kapitalvermögen gibt es keinen Abzug tatsächlicher Werbungskosten. Kommissionen und Börsengebühren, die unmittelbar mit dem einzelnen Geschäft zusammenhängen, gehen in die Gewinnermittlung ein. Deine Datenabo-Gebühren, der VPS, der zweite Monitor und die Indikator-Lizenz dagegen nicht. Das ist unbefriedigend, aber es ist die Systematik.

Auf den ermittelten Gewinn kommen 25 Prozent Einkommensteuer, darauf 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag, und wenn du kirchensteuerpflichtig bist, zusätzlich 8 oder 9 Prozent Kirchensteuer je nach Bundesland. Vorher wird der Sparer-Pauschbetrag abgezogen, sofern du ihn nicht schon bei einer deutschen Bank verbraucht hast: 1.000 Euro für Alleinstehende, 2.000 Euro bei Zusammenveranlagung. Beim ausländischen Broker gibt es keinen Freistellungsauftrag, den du erteilen könntest, also holst du dir den Pauschbetrag über die Erklärung.

Die 20.000-Euro-Grenze bei Termingeschäften

Wer in älteren Forenthreads liest, stolpert unweigerlich über diese Zahl, und sie hat vielen Futures-Tradern jahrelang schlaflose Nächte bereitet. Der Hintergrund: In § 20 Absatz 6 EStG gab es eine Beschränkung, nach der Verluste aus Termingeschäften nur bis zu einem Betrag von 20.000 Euro jährlich und nur mit Gewinnen aus Termingeschäften und Stillhalterprämien verrechnet werden durften. In der Praxis konnte das zu absurden Ergebnissen führen: ein Jahr mit ausgeglichenem wirtschaftlichem Ergebnis, aber einer Steuerlast auf Gewinne, denen tatsächlich gezahlte Verluste gegenüberstanden.

Diese Beschränkung wurde mit dem Jahressteuergesetz 2024 gestrichen, nachdem der Bundesfinanzhof in einem Eilverfahren ernstliche verfassungsrechtliche Zweifel an ihr geäußert hatte. Die Aufhebung sollte für alle noch offenen Fälle gelten, also nicht erst ab einem künftigen Veranlagungszeitraum. Weil solche Vorschriften im laufenden Gesetzgebungsbetrieb aber immer wieder angefasst werden, prüfst du den Stand am besten direkt am Gesetzestext von § 20 EStG, bevor du deine Erklärung abgibst. Dort steht, welche Sätze Absatz 6 aktuell enthält.

Was in Absatz 6 unabhängig davon weiter gilt und was du dir merken musst:

• Verluste aus Kapitalvermögen dürfen nicht mit Einkünften aus anderen Einkunftsarten verrechnet werden. Ein Verlust im Futures-Handel senkt also nicht deine Steuer auf den Arbeitslohn.
• Verluste aus der Veräußerung von Aktien dürfen nur mit Gewinnen aus der Veräußerung von Aktien verrechnet werden. Dieser eigene Topf bleibt bestehen.
• Nicht verrechnete Verluste gehen nicht unter, sondern werden vorgetragen und mindern die Kapitalerträge der Folgejahre. Dafür muss der Verlust aber erklärt und vom Finanzamt festgestellt worden sein. Wer ein Verlustjahr einfach nicht erklärt, verschenkt den Vortrag.

Dollar in Euro umrechnen

Die Steuererklärung ist in Euro. Dein Broker rechnet in Dollar. Diese Lücke musst du schließen, und zwar nachvollziehbar, weil das Finanzamt im Zweifel fragt.

Der Grundsatz: Jeder steuerlich relevante Vorgang wird zum Zeitpunkt seiner Realisierung umgerechnet, also im Regelfall zum Kurs des Tages, an dem du die Position geschlossen hast. Als Kursquelle eignen sich die Euro-Referenzkurse, die die Deutsche Bundesbank veröffentlicht. Sie sind öffentlich, nachprüfbar und stammen von einer offiziellen Stelle, was sie in der Diskussion mit dem Sachbearbeiter deutlich wertvoller macht als der Kurs aus irgendeiner App.

Zwei praktische Hinweise dazu:

• Bleib bei einer Methode. Wenn du taggenau umrechnest, dann für alle Geschäfte des Jahres, nicht nur für die, bei denen es günstiger ist. Wechselnde Methoden sind das, was Rückfragen auslöst.
• Speichere die Kurstabelle mit. Ein Jahr später ist die Seite anders sortiert und du erinnerst dich nicht mehr, welchen Kurs du genommen hast. Ein CSV-Export im Ordner neben den Brokerauszügen kostet dich eine Minute.

Wer über NinjaTrader 8 handelt, hat die Rohdaten dafür ohnehin schon im Haus. Die Plattform führt ein eigenes Trade-Protokoll, und die Auswertung lässt sich als Datei exportieren. Achte nur darauf, dass du für die Steuer die Abrechnung des Brokers als maßgebliche Quelle nimmst und nicht die Statistik der Plattform: Bei Teilausführungen, Gebührenrückvergütungen und Kontoanpassungen können die beiden Zahlen leicht auseinanderlaufen, und das Finanzamt hält sich an den Kontoauszug.

Wer sehr viele Trades hat, baut sich das einmal in einer Tabellenkalkulation: Spalte mit Schlussdatum, Spalte mit dem Dollarergebnis, Spalte mit dem Tageskurs, Spalte mit dem Euroergebnis, Summe unten. Diese Summe ist die Zahl, die in die Anlage KAP wandert.

Anlage KAP: ausländischer Broker und Termingeschäfte eintragen

Jetzt das Formular. Die Anlage KAP füllst du in ELSTER aus, dem kostenlosen Portal der Steuerverwaltung, in dem du die Erklärung auch gleich absendest. Eine Warnung vorweg: Die Zeilennummern der Anlage KAP ändern sich fast jedes Jahr. Merk dir deshalb nicht die Nummer, die im Forum steht, sondern die Beschriftung des Feldes. ELSTER zeigt dir zu jedem Feld einen Hilfetext.

Die Felder, um die es bei einem US-Futures-Konto geht:

• Kapitalerträge, die nicht dem inländischen Steuerabzug unterlegen haben. Das ist dein Hauptfeld. Hier landet die Summe deiner Gewinne beim ausländischen Broker in Euro.
• Gewinne aus Termingeschäften innerhalb dieser Erträge. Die Anlage KAP fragt die Termingeschäfte gesondert ab, weil sie ihren eigenen Verrechnungskreis haben können. Trag sie dort ein, wo danach gefragt wird, auch wenn die Zahl schon in der Gesamtsumme steckt.
• Verluste aus Termingeschäften. Ebenfalls gesondert. Nicht vergessen, siehe oben zum Verlustvortrag.
• Antrag auf Günstigerprüfung. Ein Kreuz. Es lohnt sich, wenn dein persönlicher Steuersatz unter 25 Prozent liegt, also typischerweise bei geringem Gesamteinkommen. Das Finanzamt rechnet dann beide Varianten durch und wendet die für dich günstigere an. Falsch machen kannst du damit nichts.
• Kirchensteuer. Weil der ausländische Broker sie nicht einbehalten hat, wird sie über die Veranlagung festgesetzt. In ELSTER steuerst du das über deine Angaben zur Religionszugehörigkeit im Hauptvordruck.

Wenn du auch ein deutsches Depot hast

Viele Futures-Trader haben neben dem US-Konto noch ein ganz normales Depot bei einer deutschen Bank, mit ETF-Sparplan, ein paar Aktien und vielleicht Zinsen aus dem Tagesgeld. Diese beiden Welten laufen steuerlich getrennt, bis du sie in der Erklärung zusammenführst, und genau dort liegt Geld auf der Straße.

Die deutsche Bank führt für dich sogenannte Verlustverrechnungstöpfe. Sie verrechnet Gewinne und Verluste innerhalb des Jahres automatisch und behält nur auf den Saldo Steuer ein. Was sie nicht kann, ist über ihren eigenen Tellerrand schauen: Von deinen Termingeschäften beim US-Broker weiß sie nichts. Wenn du also im Depot Gewinne hattest, auf die bereits Abgeltungsteuer abgeführt wurde, und beim ausländischen Broker im selben Jahr Verluste, dann bekommst du die zu viel gezahlte Steuer nur über die Anlage KAP zurück. Dafür musst du beide Seiten erklären, auch die deutschen Erträge, für die eigentlich schon alles abgegolten wäre.

Dazu kommt ein Termin, den jedes Jahr Tausende verpassen: Willst du einen bei der deutschen Bank stehen gebliebenen Verlust im Rahmen deiner Erklärung mit anderen Kapitalerträgen verrechnen, brauchst du von ihr eine Verlustbescheinigung. Die stellt sie nur auf Antrag aus, und der Antrag muss bis zum 15. Dezember des laufenden Jahres bei ihr sein. Danach ist der Zug abgefahren, der Verlust bleibt im Topf der Bank und wird dort ins Folgejahr vorgetragen. Für ein Jahr, in dem du beim US-Broker gut gelaufen bist und im deutschen Depot nicht, kann dieser eine Antrag mehr wert sein als alles andere, was du im Dezember erledigst.

Ein dritter Punkt betrifft Broker innerhalb der EU. Ein Konto bei einem Anbieter in Irland, den Niederlanden oder Zypern ist steuerlich kein deutsches Depot. Auch dort wird in der Regel keine deutsche Kapitalertragsteuer einbehalten, und auch diese Erträge gehören in dasselbe Feld der Anlage KAP wie die aus Chicago. Der Unterschied liegt nicht in der EU-Mitgliedschaft, sondern darin, ob eine inländische auszahlende Stelle beteiligt ist.

Belege, Fristen und Rückfragen

Eine Steuerbescheinigung nach deutschem Muster wird dir dein US-Broker nicht ausstellen. Er kennt das Dokument nicht. Was du stattdessen hast, ist die Jahresabrechnung und der vollständige Trade-Export. Beides reicht, wenn es sauber aufbereitet ist.

Was du aufbewahrst	Wofür
Jahresabrechnung des Brokers als PDF	Nachweis der Gesamtsumme
Trade-Export mit Datum, Kontrakt, Ergebnis, Gebühren	Nachweis der einzelnen Realisierungen
Deine Umrechnungstabelle mit Kursquelle	Nachvollziehbarkeit der Euro-Beträge
Kopie des W-8BEN	Beleg, warum in den USA nichts einbehalten wurde
Kontoauszüge der Ein- und Auszahlungen	Mittelherkunft, falls gefragt wird

Die Erklärung selbst reichst du elektronisch ein, Belege schickst du erst mit, wenn das Finanzamt sie anfordert. Das tut es bei ausländischen Brokern häufiger als bei deutschen Depots, einfach weil kein maschineller Datensatz vorliegt, mit dem die Zahlen abgeglichen werden könnten. Rechne damit, dann überrascht dich der Brief nicht.

Zur Frist: Für ein abgelaufenes Steuerjahr ist der reguläre Stichtag der 31. Juli des Folgejahres, mit steuerlicher Vertretung deutlich später. Die genauen Termine ergeben sich aus der Abgabenordnung und werden von der Finanzverwaltung jedes Jahr veröffentlicht. Wenn du merkst, dass du Erträge früherer Jahre nicht erklärt hast, ist der Weg eine berichtigte Erklärung, und zwar zügig. Wie die Finanzverwaltung an Informationen über Auslandskonten kommt, ist kein Geheimnis: Der internationale Informationsaustausch über Finanzkonten läuft in Deutschland über das Bundeszentralamt für Steuern, das die eingehenden Daten an die zuständigen Finanzämter verteilt.

Die Fehler, die am meisten kosten

Aus dem, was in ELSTER-Foren immer wieder auftaucht, lassen sich fünf destillieren:

• Den Kontostand statt der realisierten Gewinne eintragen. Ein- und Auszahlungen sind keine Erträge. Nur geschlossene Positionen zählen.
• Verlustjahre nicht erklären. Ohne Erklärung keine Verlustfeststellung, ohne Feststellung kein Vortrag ins nächste Jahr. Das ist der teuerste Fehler auf dieser Liste.
• Den Sparer-Pauschbetrag doppelt nutzen. Wenn du ihn bei einer deutschen Bank per Freistellungsauftrag schon ausgeschöpft hast, steht er dir beim ausländischen Broker nicht noch einmal zu.
• Mit Jahresdurchschnittskursen rechnen, ohne es zu dokumentieren. Eine nachvollziehbare Methode ist wichtiger als die perfekte. Undokumentiert ist beides schlecht.

Zum Schluss das, was man bei aller Formularlogik nicht vergessen darf: Gehebelte Futures können dich mehr kosten, als du auf dem Konto hast. Ein einziger Kontrakt bewegt pro Punkt einen festen Dollarbetrag, und in einer schnellen Bewegung summiert sich das in Sekunden. Die Steuerfrage ist der angenehme Teil des Problems, denn sie stellt sich nur, wenn am Jahresende etwas übrig ist.

Dieser Text ist allgemeine Information mit Stand 2026 und keine Steuerberatung. Steuergesetze und Formulare ändern sich, Zeilennummern sowieso, und wie dein konkreter Fall zu behandeln ist, hängt an Details, die nur jemand beurteilen kann, der sie kennt. Lass deine Situation von einem Steuerberater oder einem Lohnsteuerhilfeverein prüfen, bevor du dich auf eine Auslegung festlegst.

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Bildungsinhalt, keine Anlageberatung. Der Handel mit Futures ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden und nicht für jeden Anleger geeignet. Jeder Verweis auf Ergebnisse von Algomyth ist hypothetisch, auf historischen Daten simuliert und vollständig auf der Ergebnisseite dargestellt; vergangene Wertentwicklung garantiert keine künftigen Ergebnisse. Mehr dazu im Risikohinweis.