Imposto no day trade de WIN: os 20%, a DARF 6015 e o dedo-duro de 1%

Informação geral sobre regras tributárias, não consultoria fiscal nem jurídica. As regras mudam e cada caso é diferente: confirme com um contador ou assessor qualificado no seu país antes de declarar.

Todo fim de mês é a mesma cena. Você abre a nota de corretagem, olha para uma coluna chamada IRRF com um valor ridículo, tipo R$ 3,47, e pensa que aquilo ali é detalhe. Não é. Aquele número é a forma mais barata que a Receita Federal encontrou de saber que você operou mini índice, quanto ganhou e em que dia.

O day trade de WIN tem uma tributação que quase ninguém explica direito, porque a maior parte do conteúdo sobre imposto em bolsa foi escrita pensando em quem compra ação e segura. Aí vem a confusão: gente que acha que tem isenção até R$ 20 mil, gente que paga 15% quando devia pagar 20%, gente que só descobre em maio, na declaração, que estava devendo desde janeiro.

E o pior é que o erro não passa despercebido. A corretora informa. O IRRF aparece. A declaração cruza. Quando a malha pega, já tem multa e juros por cima, e a conta de um ano inteiro chega junta.

Este texto resolve a parte prática: o que a lei chama de day trade, qual alíquota incide sobre o mini índice, por que a isenção de R$ 20 mil não vale para você, como apurar o imposto mês a mês, como usar o IRRF retido, como compensar prejuízo sem misturar as caixas e o que muda se você trocar o WIN por futuros lá fora.

O que a lei chama de day trade

A definição não é a do fórum, é a da Lei 9.959/2000. Day trade é a operação ou o conjunto de operações iniciadas e encerradas no mesmo dia, com o mesmo ativo, na mesma instituição intermediadora, em que a quantidade negociada tenha sido liquidada, total ou parcialmente.

Leia de novo os três requisitos, porque cada um deles tem consequência prática:

• Mesmo dia. Se você abriu WIN às 15h e carregou a posição para o dia seguinte, aquilo não é day trade. É swing, com outra alíquota.
• Mesmo ativo. WINFUT e WDOFUT são ativos diferentes. Vencimentos diferentes do mesmo contrato também são séries diferentes. Não dá para casar compra de um com venda de outro e chamar de day trade.
• Mesma instituição intermediadora. Se você compra numa corretora e vende noutra, deixa de haver day trade para efeito da lei, e a apuração muda.

Na prática, quem opera mini índice intradiário está em regime de day trade em praticamente todas as operações. E é por isso que a alíquota que interessa a você é a mais alta das duas.

20% no day trade, 15% no swing: sobre o que exatamente

A Lei 11.033/2004 fixa as alíquotas sobre os ganhos líquidos auferidos em operações realizadas em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas: 20% no caso de operação day trade e 15% nas demais hipóteses. Mini índice, mini dólar, índice cheio e dólar cheio estão todos dentro desse guarda-chuva, porque são contratos negociados em bolsa de futuros.

O ponto que mais gera erro é sobre o que a alíquota incide. Não é sobre o volume financeiro que você girou, nem sobre o valor de cada contrato. Incide sobre o ganho líquido do mês, que é o resultado positivo apurado no conjunto das operações do período, já descontados os custos.

Entram como custo dedutível as despesas efetivamente pagas para realizar as operações e que aparecem na sua nota de corretagem: corretagem, emolumentos, taxa de liquidação, taxa de registro, ISS sobre a corretagem. Não entram a mensalidade da plataforma que você paga fora da nota, o curso que fez, a internet, o computador. Pessoa física não deduz estrutura, deduz custo de operação.

Um exemplo simples. No mês você fechou o WIN com R$ 8.400 de resultado positivo nos acertos e pagou R$ 620 entre corretagem e taxas. Ganho líquido de R$ 7.780. Imposto de 20% sobre isso: R$ 1.556. Desse valor você ainda vai abater o IRRF retido no período, que é o assunto de duas seções adiante.

A isenção de R$ 20 mil não vale para mini índice

Essa é a crença mais cara do mercado brasileiro, e ela nasce de uma leitura pela metade. A isenção existe, está na Lei 11.033/2004, e o texto é bem específico: são isentos os ganhos líquidos auferidos por pessoa física em operações efetuadas no mercado à vista de ações, quando o total das alienações do mês for igual ou inferior a R$ 20.000,00.

Três palavras derrubam a esperança de quem opera índice:

• Mercado à vista. Futuro não é mercado à vista. WIN é contrato futuro, liquidado por ajuste diário.
• De ações. Índice não é ação. Nem mini dólar, nem juros, nem commodity.
• E, mesmo dentro do mercado à vista de ações, a isenção não alcança o day trade.

Ou seja: você pode ter feito uma única operação de um contrato de WIN no mês e ter ganho R$ 40. Se ganhou, deve imposto sobre esses R$ 40. Não há piso, não há franquia, não há valor mínimo de resultado. O que existe é um valor mínimo para recolher a guia, e isso é outra coisa, explicada mais à frente.

O IRRF de 1% e o dedo-duro de 0,005%

Aqui está a peça que muita gente ignora e que é justamente a que entrega tudo. Existem duas retenções na fonte, com finalidades diferentes.

No day trade: 1% sobre o rendimento

A Lei 9.959/2000 determina que os rendimentos auferidos em operações de day trade sofrem incidência de imposto de renda na fonte à alíquota de 1%. A responsável pela retenção e pelo recolhimento é a instituição intermediadora que receber diretamente a ordem do cliente, ou seja, a sua corretora. Ela retém e informa.

Essa retenção não é imposto a mais. É antecipação. O valor retido é deduzido do imposto que você apura no mês. Se sobrar retenção sem uso, ela não evapora: pode ser compensada nos meses seguintes e, no limite, na declaração de ajuste anual.

No swing: 0,005%, o famoso dedo-duro

Para as demais operações existe uma retenção de 0,005%. Nos mercados futuros, ela incide sobre a soma algébrica dos ajustes diários quando essa soma é positiva. O apelido de dedo-duro é preciso: a alíquota é tão baixa que arrecadar não é o objetivo. O objetivo é gerar registro. A lei ainda dispensa a retenção quando o valor apurado fica igual ou inferior a R$ 1,00, o que mostra bem que a função ali é informar, não cobrar.

Junte as duas coisas. A corretora retém, recolhe e reporta. A Receita passa a ter, do lado dela, a informação de que existiu operação tributável no seu CPF naquele mês. Do seu lado, tem que existir a DARF correspondente. Quando um lado tem e o outro não, a divergência aparece. Não é caçada, é conferência automática.

Apuração mensal, DARF 6015 e prazo

A apuração de renda variável para pessoa física é mensal e é você quem faz. Não existe corretora que calcule e recolha por você. O roteiro é sempre o mesmo:

1. Somar todos os resultados de day trade do mês, positivos e negativos, e subtrair os custos das notas.
2. Fazer a mesma soma, separadamente, para as operações que não foram day trade.
3. Abater prejuízos acumulados, respeitando a separação entre as duas caixas.
4. Aplicar 20% sobre o ganho líquido de day trade e 15% sobre o ganho líquido das demais.
5. Descontar o IRRF retido no mês, mais o saldo de IRRF de meses anteriores ainda não usado.
6. Emitir a DARF com o código de receita 6015, que é o de ganhos líquidos em operações em bolsa para pessoa física.

O prazo de pagamento é o último dia útil do mês seguinte ao da apuração. Imposto de março vence no último dia útil de abril. Passou disso, entra multa e juros calculados sobre o valor, e a própria emissão da guia em atraso já traz o acréscimo.

Uma observação prática sobre valores pequenos: a Lei 9.430/1996 veda o pagamento por DARF de valor inferior a R$ 10,00. Quando o imposto do mês fica abaixo disso, você não emite guia naquele mês, acumula e recolhe junto com o de um mês seguinte, quando a soma atingir o mínimo. O que não pode é esquecer que o valor está pendurado.

Dois detalhes que estragam a planilha

O primeiro é apurar por corretora quando se tem conta em mais de uma. A apuração é do CPF, não da conta. Some tudo, de todas as corretoras, dentro da mesma caixa, e só depois aplique a alíquota. Quem apura em separado costuma pagar imposto a mais numa ponta e deixar prejuízo parado na outra.

O segundo é o tratamento dos ajustes diários. Em mercado futuro, o resultado do mês é a soma algébrica dos ajustes ocorridos no período, positivos e negativos. Não é o lucro de cada trade fechado isoladamente, é o que a soma dos ajustes daquele mês devolveu. É exatamente essa a base que a lei usa para calcular a retenção de 0,005%, o que ajuda a conferir se a sua planilha bate com o que a corretora reportou. Se numa virada de mês você ficou com posição aberta, os ajustes daqueles dias entram no mês em que ocorreram.

Monte uma planilha e guarde tudo. As notas de corretagem são a sua prova. Se um dia precisar demonstrar como chegou àquele número, é dali que sai a resposta. Corretora troca de sistema, encerra atividade, muda de layout de relatório. Arquivo salvo não muda.

Compensação de prejuízo: duas caixas que não se misturam

Perder faz parte, e a legislação reconhece isso, mas com uma regra rígida. A Lei 9.959/2000 diz que as perdas incorridas em operações de day trade somente podem ser compensadas com rendimentos auferidos em operações da mesma espécie, realizadas no mês. E o resultado mensal negativo pode ser compensado com resultados positivos de day trade nos meses seguintes.

Tenha na cabeça duas caixas separadas e estanques:

• Caixa day trade. Prejuízo de day trade abate ganho de day trade, no mês ou nos meses à frente.
• Caixa comum. Prejuízo de operação normal abate ganho de operação normal.

Não existe passagem entre elas. Se você perdeu R$ 5.000 no day trade de WIN e ganhou R$ 5.000 vendendo ações que carregava havia meses, você não zerou nada: deve imposto sobre o ganho da segunda caixa e carrega o prejuízo da primeira para frente.

O prejuízo acumulado não tem prazo de validade dentro dessa lógica, mas depende de controle. Se você não anotar o saldo de prejuízo, mês a mês, ele simplesmente deixa de existir na prática, porque você não vai conseguir demonstrá-lo depois. Controle de prejuízo acumulado é a parte mais chata e mais lucrativa da planilha.

A declaração anual e onde mora a malha fina

A DARF mensal não substitui a declaração. Na declaração de ajuste anual, cujo prazo em 2026 vai até 29 de maio, os resultados de renda variável são informados mês a mês, com os ganhos, as perdas, o IRRF retido e o imposto pago. A entrega fecha o ciclo e é onde as informações se encontram.

É por isso que os erros aparecem sempre nos mesmos pontos:

• Você teve IRRF retido e não informou operação nenhuma.
• Você informou ganho e não existe DARF 6015 correspondente naquele mês.
• Você declarou como swing, a 15%, algo que a corretora reportou como day trade.
• Você aplicou a isenção de R$ 20 mil sobre operações de futuros, o que não existe.

Nada disso é opinião do fiscal. É comparação de campos. Corrigir depois é possível, com declaração retificadora e recolhimento com acréscimos, mas custa mais caro e consome um tempo que você preferia estar usando para outra coisa. Se seu volume mensal já é relevante, contratar um contador que entenda de renda variável sai mais barato do que a primeira multa.

Se você trocar o WIN por futuros lá fora

Se você opera contratos futuros na B3, é renda variável e vale tudo o que está acima. Se você passa a receber pagamentos de uma empresa estrangeira, porque operou uma conta que é dela e recebeu um percentual do resultado, aquilo não é ganho líquido em bolsa: é rendimento recebido de fonte no exterior por residente no Brasil. A apuração é mensal, pela tabela progressiva, no chamado carnê-leão, cujo código de receita é o 0190.

A tabela progressiva mensal vigente em 2026 tem faixa isenta até R$ 2.428,80 e alíquotas de 7,5%, 15%, 22,5% e 27,5%, com a maior faixa começando acima de R$ 4.664,68. Além dela, a Lei 15.270/2025 criou, a partir de 1º de janeiro de 2026, uma redução do imposto para quem tem rendimento tributável mensal até R$ 5.000,00, de forma que o imposto devido fique em zero, com redução decrescente entre R$ 5.000,01 e R$ 7.350,00 e nenhuma redução acima disso.

O horário, que também muda

Vale saber o que você está comprando em termos de rotina. O CME Globex abre no domingo às 17h de Chicago e fecha na sexta às 16h, com uma parada técnica diária de 60 minutos às 16h. Convertendo para o horário de Brasília, que não tem mais horário de verão:

• No horário de inverno americano, a abertura do pregão de Nova York cai às 11h30 e o fechamento às 18h.
• Quando os Estados Unidos entram no horário de verão, tudo anda uma hora para trás: abertura às 10h30 e fechamento às 17h.

Para quem já opera WIN, essa janela cai em cima do miolo do pregão brasileiro. Não é uma troca de mercado indolor: é uma troca de rotina, de volatilidade e de horário de família. Se quiser entender como funcionam as mesas proprietárias de futuros antes de decidir qualquer coisa, comece pela página sobre contas fundeadas e leia com ceticismo.

Faça três coisas ainda esta semana. Abra as notas de corretagem dos últimos doze meses e monte a planilha de apuração mês a mês, separando day trade de swing. Confira se existe DARF 6015 emitida para cada mês com ganho, e anote o saldo de IRRF e de prejuízo acumulado.

Se encontrar buraco, resolva agora. Recolher com atraso por iniciativa própria custa multa e juros, mas custa muito menos do que ser encontrado. E depois disso, transforme a apuração em rotina de primeiro dia útil do mês, junto com a revisão dos trades. São vinte minutos.

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