Quanto vale un punto e un tick su MNQ, MES e MGC

Un tick di MNQ vale 50 centesimi. Uno di MES vale 1,25 dollari. Uno di MGC vale un dollaro. Sembrano cifre ridicole finché non moltiplichi per la dimensione del tuo stop e per il numero di contratti, e scopri che lo stesso stop da 40 tick costa 20 dollari su uno strumento e 100 su un altro. Questa è la tabella che dovresti tenere attaccata al monitor, coi calcoli già fatti.

Tick e punto non sono la stessa cosa

Il punto è un'unità dell'indice o del sottostante. Il tick è il movimento minimo che il contratto può fare. Quanti tick ci sono in un punto dipende dal contratto, ed è lì che comincia la confusione.

Su MNQ e MES il tick è di 0,25 punti, quindi ogni punto sono quattro tick. Su MGC il tick è di 0,10 dollari per oncia, quindi ogni dollaro di oro sono dieci tick. Su MYM (micro Dow) il tick è un punto intero, uno a uno.

La cifra che conta non è nessuna di queste: è il valore del tick in dollari. È l'unica cosa che trasforma il movimento del grafico in denaro del tuo conto. Impara quel numero per il contratto che operi e il resto si deduce da solo.

Perché si confonde così tanto

Perché la maggior parte della gente ha imparato guardando il Nasdaq e l'S&P 500 sullo stesso grafico. Tutti e due si muovono in punti, tutti e due hanno il tick a 0,25, e sembrano la stessa cosa a scala diversa. Non lo sono. Un punto di MNQ vale 2 dollari e un punto di MES ne vale 5. Il Nasdaq percorre parecchi più punti al giorno dell'S&P, e quel dettaglio compensa parte della differenza, ma non tutta.

La tabella completa dei valori

Contratto	Cosa replica	Tick	Valore del tick	Valore del punto	Tick per punto
MNQ	Nasdaq 100	0,25	0,50 $	2 $	4
MES	S&P 500	0,25	1,25 $	5 $	4
MGC	Oro (10 once)	0,10	1,00 $	10 $	10
M2K	Russell 2000	0,10	0,50 $	5 $	10
MYM	Dow Jones	1,00	0,50 $	0,50 $	1
MCL	Petrolio (100 barili)	0,01	1,00 $	100 $	100

Guarda MYM: il punto vale quanto il tick perché il tick è un punto. Col Dow a 44.000, un movimento da 100 punti suona enorme e sono 50 dollari. E guarda MCL: ogni centesimo di petrolio è un dollaro, e il greggio si muove di 1,50 dollari in una sessione tranquilla. Sono 150 dollari a contratto senza che succeda niente di strano.

I contratti grandi, per riferimento

Gli E-mini completi sono esattamente dieci volte i loro micro. ES vale 50 dollari a punto (12,50 il tick), NQ vale 20 dollari a punto (5 il tick) e GC vale 100 dollari a punto. Se qualcuno ti mostra un risultato di "300 punti su NQ", chiedi se era NQ o MNQ prima di farti impressionare: la differenza è tra 6.000 e 600 dollari.

MNQ: due dollari a punto e la trappola del range

MNQ è il micro più operato tra i trader di funding, e quello che si porta via più conti. Il motivo non è il valore del tick, che è il più basso degli indici. È il range.

Il Nasdaq percorre tra 250 e 500 punti in una sessione normale, e in un giorno di dato macro va oltre i 700. A 2 dollari il punto, sono tra 500 e 1.400 dollari di percorso giornaliero per contratto. Uno stop ragionevole su MNQ sta tra 30 e 60 punti secondo la volatilità del giorno, cioè tra 60 e 120 dollari a contratto.

MES: quello che fa meno male mentre impari

MES ha il tick più caro dei due indici (1,25 dollari contro 0,50), ma l'S&P percorre molto meno: tra 40 e 80 punti in una sessione normale. A 5 dollari il punto, sono tra 200 e 400 dollari di range giornaliero per contratto, la metà o meno di MNQ.

Tradotto: con lo stesso stop in dollari reggi più rumore su MES. Uno stop da 20 dollari su MES sono 4 punti, che è una struttura decente su un grafico a 1 minuto. Gli stessi 20 dollari su MNQ sono 10 punti, che sul Nasdaq è la distanza che il prezzo percorre mentre sbatti le palpebre.

MGC: l'oro gioca con altre regole

MGC replica 10 once d'oro. Il tick è di 0,10 dollari per oncia, quindi un tick è 1,00 dollaro esatto e un dollaro d'oro sono 10 dollari di conto. È il più facile di tutti da calcolare a mente: l'oro si muove di 5 dollari, guadagni o perdi 50 a contratto.

Quello che cambia con l'oro non è l'aritmetica, è il comportamento:

• Spread più largo. MGC passa buona parte della giornata con un tick di spread, ma nei momenti di poca attività si apre a due o tre. Entrare e uscire a mercato lì ti costa più che su MES.
• Si muove fuori dall'orario americano. L'oro reagisce alla sessione asiatica e a quella europea. MNQ e MES a quelle ore dormono.
• Lo comandano i dati d'inflazione e i tassi. Un CPI americano può muovere l'oro di 30 dollari in due minuti. Sono 300 dollari a contratto in 120 secondi.

Il range giornaliero tipico di MGC va da 15 a 35 dollari, cioè da 150 a 350 dollari per contratto. Molto simile a MES in denaro, con una volatilità che arriva in momenti diversi della giornata.

Tradurre lo stop in denaro prima di entrare

Ecco l'uso reale di tutto quanto sopra. La formula è da scuola elementare:

Rischio in dollari = tick di stop x valore del tick x contratti

Esempi con numeri tondi:

• 2 MNQ con stop da 12 punti: 12 x 4 tick x 0,50 $ x 2 = 48 dollari.
• 1 MES con stop da 6 punti: 6 x 4 x 1,25 x 1 = 30 dollari.
• 3 MGC con stop da 3 dollari d'oro: 3 x 10 tick x 1,00 $ x 3 = 90 dollari.

Fallo al contrario ed è ancora più utile. Se la tua perdita massima a operazione è 100 dollari e vuoi operare 2 MNQ, hai 100 / (0,50 x 2) = 100 tick, cioè 25 punti di stop. Se la struttura del grafico chiede 40 punti, non operi 2 contratti: ne operi 1. O non operi.

Commissioni e slippage: il costo che nessuno sottrae

Il valore del tick è pulito. Il tuo risultato no. Ogni operazione andata e ritorno con un micro ti costa tra 1,00 e 1,60 dollari tra commissione, tasse CME, NFA e la parte del fornitore dati. Dipende dalla società e dal routing, ma quello è il range reale.

Su MNQ, 1,40 dollari di costo sono quasi tre tick. Cioè: entri e stai già perdendo tre tick prima che il prezzo si muova. Se il tuo obiettivo sono 8 tick, stai regalando il 35 % del profitto lordo ai costi.

Scenario	Lordo a operazione	Costo andata e ritorno	Netto	Costo sul lordo
1 MNQ, obiettivo 8 tick	4,00 $	1,40 $	2,60 $	35 %
1 MNQ, obiettivo 40 tick	20,00 $	1,40 $	18,60 $	7 %
1 MES, obiettivo 8 tick	10,00 $	1,40 $	8,60 $	14 %
1 MGC, obiettivo 10 tick	10,00 $	1,50 $	8,50 $	15 %

La conclusione pratica è scomoda: lo scalping da 6 o 8 tick su MNQ funziona solo con una percentuale di successo molto alta e senza errori di esecuzione. La maggior parte di chi ci prova finisce per pagare il conto in commissioni.

E manca lo slippage. Un ordine a mercato su MNQ in orario normale entra dove chiedi o un tick peggio. Nel minuto del dato sull'occupazione può entrare quattro tick peggio, e sono 2 dollari a contratto che non compaiono in nessuna tabella.

Quattro errori di calcolo che costano conti

Uno: usare il valore del contratto grande. Qualcuno legge che un punto di ES vale 50 dollari e calcola il suo stop di MES con quel numero. Sbaglia di un fattore cinque e finisce per rischiare cinque volte meno di quel che crede, o il contrario quando calcola l'obiettivo.

Due: confondere tick con punti nell'ordine. NinjaTrader lascia configurare lo stop in tick o in prezzo. Scrivere "40" pensando ai punti quando il campo aspetta tick ti lascia uno stop da 10 punti. Su MNQ, quello stop salta l'80 % delle volte.

Quattro: dimenticare che anche il drawdown si misura in tick. Un cuscinetto da 500 dollari su MNQ con 3 contratti sono 333 tick. Sembra tanto finché non vedi che il Nasdaq percorre 300 tick in quaranta minuti di tendenza.

Scrivi il valore del tick del tuo contratto su un post-it e attaccalo al monitor. Suona da principiante ed evita più perdite di metà degli indicatori che hai installato. Il giorno in cui saprai a memoria quanti tick entrano nel tuo rischio massimo, smetterai di improvvisare la size alle 15:31.

quanto vale un punto su mnq

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