MNQ ou MES : quel micro future trader selon ton compte

La question arrive toujours pareil : « je commence avec un compte de 50 000, MNQ ou MES ? ». Et la réponse rapide qui circule, « MES parce que c'est plus tranquille », est à moitié vraie et à moitié piège. Le point du MES vaut plus que celui du MNQ. Ce qui change le risque, ce n'est pas la valeur du point : c'est combien de points bouge chaque contrat dans une session normale.

Les voici tous les deux avec des chiffres : valeur du tick, range quotidien réel, coût par opération et à quel moment de ton parcours chacun s'emboîte. Avec n'importe quel compte.

Ce que sont exactement MNQ et MES

Les deux sont des micro futures du CME, la version réduite des contrats E-mini qui se tradent depuis des décennies. Ils sont sortis en 2019 pour qu'un petit compte puisse trader les indices sans avoir besoin de 15 000 $ de garantie par contrat.

MNQ suit le Nasdaq-100 : cent grandes entreprises tech, avec Apple, Microsoft et Nvidia qui pèsent énormément. C'est un indice concentré, et c'est pour ça qu'il bouge.

MES suit le S&P 500 : cinq cents entreprises, beaucoup plus réparties entre les secteurs. Banques, énergie, santé et industrie amortissent ce que fait la tech.

Cette différence de composition explique tout le reste. Le Nasdaq est un indice de croissance et de taux d'intérêt. Le S&P, c'est l'économie américaine entière. Quand sort un chiffre d'inflation, les deux bougent, mais MNQ bouge plus et plus vite.

Valeur du point et du tick

Les chiffres à connaître par cœur avant de placer un ordre :

	MNQ (Micro Nasdaq)	MES (Micro S&P)
Taille du tick	0,25 point	0,25 point
Valeur du tick	0,50 $	1,25 $
Valeur du point	2 $	5 $
Range quotidien habituel	250-450 points	50-90 points
Range quotidien en dollars	500-900 $	250-450 $
Stop intraday typique	25-50 points (50-100 $)	5-10 points (25-50 $)

Regarde la ligne du range en dollars, la seule qui compte pour le risque. Un contrat de MNQ bouge à peu près le double d'argent par jour qu'un de MES. La valeur du point est plus petite, oui, mais il y a beaucoup plus de points.

Traduit : un contrat de MNQ n'est pas « moins cher » qu'un de MES. C'est à peu près le double de risque. Les détails du calcul, or inclus, sont dans combien valent un point et un tick sur MNQ, MES et MGC.

Volatilité réelle : ce qui bouge chaque jour

Les ranges du tableau viennent de sessions normales. Les jours de gros chiffre (CPI, emploi, réunion de la Fed), MNQ peut faire 700 points dans un après-midi et MES 130. C'est le scénario auquel tu dois survivre, pas la moyenne.

Il y a une différence qualitative en plus de la quantitative. MNQ a tendance à faire des mouvements propres et soutenus quand il démarre : s'il casse, il y va. MES tourne davantage, respecte mieux les niveaux et donne plus de secondes chances d'entrée. Aucun n'est meilleur. Ils demandent des styles différents.

Avec MNQ, il faut décider vite et encaisser le bruit. Un stop de 20 points, n'importe quelle bougie d'une minute se le prend.

Avec MES, tu peux travailler avec des stops de 6 ou 8 points et attendre que le niveau te donne raison. La contrepartie : tu t'ennuies, et l'ennui génère de mauvaises opérations.

Lequel colle à la taille de ton compte

C'est ici que ça devient concret. Règle de base : aucune opération ne doit risquer plus de 1 % de ton coussin réel, le coussin étant le solde moins la limite de perte, pas la taille nominale du compte.

• Compte de 25 000 $ (coussin typique 1 500 $) : risque maximal 15 $ par opération. C'est 1 contrat de MES avec un stop de 3 points. Sur MNQ tu n'arrives même pas à un stop raisonnable. Commence avec MES.
• Compte de 50 000 $ (coussin 2 500 $) : risque 25 $. Un MES avec stop de 5 points, ou un MNQ avec stop de 12 points. Les deux rentrent, MES avec plus de marge.
• Compte de 100 000 $ (coussin 3 000 $) : risque 30 $ par opération au début. Quand le coussin grandit à 5 000 $, tu peux monter à 2 contrats de MNQ avec stop de 12 points.
• Compte de 150 000 $ ou plusieurs comptes : ici MNQ commence à vraiment valoir le coup, parce que le grand range quotidien permet des objectifs larges sans forcer la taille.

Détail important pour les petits comptes : comme le tick de MNQ vaut 0,50 $ et celui de MES 1,25 $, MNQ permet d'ajuster le risque plus finement. Si ton stop idéal tombe entre deux valeurs, MNQ te donne un cran plus fin. C'est le seul vrai avantage de MNQ pour les petits comptes, et il ne compense pas sa volatilité.

Comment ils se comportent à l'ouverture de New York

15h30 heure française. La première demi-heure concentre le plus gros volume de la journée sur les deux, mais ils ne se ressemblent pas.

MNQ fait généralement un mouvement initial violent de 80 à 150 points, souvent dans la direction contraire à la définitive. Les cinq premières minutes sont un cimetière de stops. Si tu trades MNQ à l'ouverture, soit tu entres avec un plan de sweep de liquidité, soit tu attends.

MES ouvre avec moins d'hystérie et définit son range plus tôt. Les cassures du range d'ouverture fonctionnent mieux et les fausses cassures coûtent moins d'argent.

Conseil valable pour les deux : les cinq premières minutes ne sont tradables pour presque personne. Laisse le range se former, regarde où reste le volume et trade la réaction.

Commissions et coût réel par opération

Avec MES, un round turn de 1 $ équivaut à 0,8 tick. Si ton objectif moyen est de 6 points (24 ticks), les commissions prennent 3 % du bénéfice brut. Acceptable.

Avec MNQ, ce même dollar équivaut à 2 ticks. Si tu scalpes 10 points (40 ticks, 20 $), les commissions font 5 %. Et si tu scalpes 4 points, elles mangent 12 %.

Ajoute le slippage. Sur MNQ, dans un moment rapide, un tick de slippage c'est 0,50 $ et il y en a souvent deux. La conclusion pratique : plus tu trades court, plus MNQ te pénalise. Pour le scalping fin, MES est plus rentable malgré son tick plus cher.

Marge, rollover et autres détails pratiques

Marge overnight. Celle exigée par l'exchange hors horaires est plusieurs fois supérieure. En pratique peu importe, parce que la plupart des sociétés t'obligent à tout fermer avant la fin de la session et te pénalisent sinon.

Rollover. Les deux contrats expirent quatre fois par an : mars, juin, septembre et décembre. Le volume passe à l'échéance suivante quelques jours avant, normalement la semaine précédant le troisième vendredi. Si un mardi de ces mois-là tu ouvres le graphique et que le volume a disparu, ce n'est pas un bug de données : tu regardes le vieux contrat. Change l'échéance dans NinjaTrader et recharge l'historique.

Horaires. Les deux cotent presque 24 heures, du dimanche soir au vendredi après-midi, heure de New York, avec une pause quotidienne d'une heure. Coter n'est pas avoir du volume : hors session américaine, le carnet se vide et le slippage explose.

Que choisir selon où tu en es

Si tu encaisses régulièrement depuis six mois : MNQ te donne plus de parcours par opération, et ça compte quand le nombre d'opérations est limité par la règle de consistance.

Si tu trades la nuit depuis la France : MES. Le Nasdaq hors horaires américains est un désert avec des trous de liquidité, et là un stop s'exécute où il peut, pas où tu l'as mis.

Ce qu'il ne faut jamais faire, c'est alterner les deux le même jour parce que l'un « bouge plus ». Chaque instrument a son rythme et son range normal, et cette référence se construit avec des semaines d'observation. Choisis-en un, donne-lui trois mois et décide ensuite avec tes propres chiffres.

mnq ou mes lequel trader

Contenu pédagogique, pas un conseil en investissement. Le trading de contrats à terme comporte un risque de perte important et ne convient pas à tous les investisseurs. Toute référence aux résultats d'Algomyth est hypothétique, simulée sur des données historiques et présentée en entier sur la page des résultats ; les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Plus de détails dans l'avertissement sur les risques.