MNQ o MES: quale micro future operare secondo il tuo conto

La domanda arriva sempre uguale: "comincio con un conto da 50.000, MNQ o MES?". E la risposta rapida che gira, "MES perché è più tranquillo", è mezza verità e mezza trappola. Il punto di MES vale più di quello di MNQ. Quello che cambia il rischio non è il valore del punto: è quanti punti si muove ogni contratto in una sessione normale.

Eccoli tutti e due coi numeri: valore del tick, range giornaliero reale, costo per operazione e in quale momento del tuo percorso si incastra ciascuno. Con qualunque conto.

Cosa sono esattamente MNQ e MES

Sono entrambi micro futures del CME, la versione ridotta dei contratti E-mini che si operano da decenni. Sono usciti nel 2019 perché un conto piccolo potesse operare gli indici senza servire 15.000 $ di garanzia a contratto.

MNQ segue il Nasdaq-100: cento grandi aziende tecnologiche, con Apple, Microsoft e Nvidia che pesano tantissimo. È un indice concentrato, e per questo si muove.

MES segue l'S&P 500: cinquecento aziende, molto più distribuite tra i settori. Banche, energia, salute e industria ammortizzano quello che fa la tecnologia.

Quella differenza di composizione spiega tutto il resto. Il Nasdaq è un indice di crescita e di tassi d'interesse. L'S&P è l'economia americana intera. Quando esce un dato sull'inflazione si muovono tutti e due, ma MNQ si muove di più e più in fretta.

Valore del punto e del tick

I numeri da sapere a memoria prima di mettere un ordine:

	MNQ (Micro Nasdaq)	MES (Micro S&P)
Dimensione del tick	0,25 punti	0,25 punti
Valore del tick	0,50 $	1,25 $
Valore del punto	2 $	5 $
Range giornaliero abituale	250-450 punti	50-90 punti
Range giornaliero in dollari	500-900 $	250-450 $
Stop tipico intraday	25-50 punti (50-100 $)	5-10 punti (25-50 $)

Guarda la riga del range in dollari, che è l'unica che conta per il rischio. Un contratto di MNQ muove al giorno circa il doppio dei soldi di uno di MES. Il valore del punto è minore, sì, ma di punti ce ne sono molti di più.

Tradotto: un contratto di MNQ non è "più economico" di uno di MES. È circa il doppio del rischio. I dettagli del calcolo, oro compreso, stanno in quanto vale un punto e un tick su MNQ, MES e MGC.

Volatilità reale: quello che si muove ogni giorno

I range della tabella sono di sessioni normali. Nei giorni di dato importante (CPI, occupazione, riunione della Fed) MNQ può fare 700 punti in un pomeriggio e MES 130. Quello è lo scenario a cui devi sopravvivere, non la media.

C'è una differenza qualitativa oltre a quella quantitativa. MNQ tende a fare movimenti puliti e sostenuti quando parte: se rompe, va. MES ruota di più, rispetta meglio i livelli e concede più seconde occasioni di ingresso. Non è che uno sia migliore. È che chiedono stili diversi.

Con MNQ devi decidere in fretta e reggere il rumore. Uno stop da 20 punti se lo porta via una candela da un minuto qualsiasi.

Con MES puoi lavorare con stop da 6 o 8 punti e aspettare che il livello ti dia ragione. Il rovescio: ti annoi, e la noia genera operazioni cattive.

Quale si adatta alla dimensione del tuo conto

Qui la faccenda diventa concreta. Regola base: nessuna operazione deve rischiare più dell'1 % del tuo cuscinetto reale, intendendo per cuscinetto il saldo meno il limite di perdita, non la dimensione nominale del conto.

• Conto da 25.000 $ (cuscinetto tipico 1.500 $): rischio massimo 15 $ a operazione. Cioè 1 contratto di MES con stop da 3 punti. Su MNQ non arrivi nemmeno a uno stop ragionevole. Comincia con MES.
• Conto da 50.000 $ (cuscinetto 2.500 $): rischio 25 $. Un MES con stop da 5 punti, o un MNQ con stop da 12 punti. Entrano tutti e due, MES con più margine.
• Conto da 100.000 $ (cuscinetto 3.000 $): rischio 30 $ a operazione all'inizio. Quando il cuscinetto cresce a 5.000 $, puoi salire a 2 contratti di MNQ con stop da 12 punti.
• Conto da 150.000 $ o più conti: qui MNQ comincia a rendere davvero, perché il range giornaliero ampio permette obiettivi larghi senza forzare la size.

Dettaglio importante per i conti piccoli: siccome il tick di MNQ vale 0,50 $ e quello di MES 1,25 $, MNQ permette di regolare il rischio con più precisione. Se il tuo stop ideale cade tra due valori, MNQ ti dà uno scalino più fine. È l'unico vantaggio reale che MNQ ha per i conti piccoli, e non compensa la sua volatilità.

Come si comportano all'apertura di New York

Le 15:30 ora italiana. La prima mezz'ora concentra il volume maggiore della giornata su tutti e due, ma non si somigliano.

MNQ di solito fa un movimento iniziale violento da 80 a 150 punti, spesso nella direzione contraria a quella definitiva. I primi cinque minuti sono un cimitero di stop. Se operi MNQ in apertura, o entri con un piano di sweep di liquidità, o aspetti.

MES apre con meno isteria e definisce prima il suo range. Le rotture del range di apertura funzionano meglio e le false rotture costano meno soldi.

Consiglio che vale per entrambi: i primi cinque minuti non sono operabili per quasi nessuno. Lascia che si formi il range, guarda dove resta il volume e opera la reazione.

Commissioni e costo reale per operazione

Con MES, un round turn da 1 $ equivale a 0,8 tick. Se il tuo obiettivo medio sono 6 punti (24 tick), le commissioni si prendono il 3 % del profitto lordo. Sopportabile.

Con MNQ, quello stesso dollaro equivale a 2 tick. Se fai scalping da 10 punti (40 tick, 20 $), le commissioni sono il 5 %. E se fai scalping da 4 punti, si mangiano il 12 %.

Aggiungici lo slippage. Su MNQ, in un momento veloce, un tick di slippage sono 0,50 $ e di solito ce ne sono due. La conclusione pratica: più corto operi, più MNQ ti penalizza. Per lo scalping fine, MES conviene di più nonostante il tick più caro.

Margine, rollover e altri dettagli pratici

Margine overnight. Quello richiesto dall'exchange fuori orario è parecchie volte maggiore. In pratica non importa, perché la maggior parte delle società ti obbliga a chiudere tutto prima della fine della sessione e ti penalizza se non lo fai.

Rollover. I due contratti scadono quattro volte l'anno: marzo, giugno, settembre e dicembre. Il volume passa alla scadenza successiva qualche giorno prima, di norma la settimana precedente il terzo venerdì. Se un martedì di quei mesi apri il grafico e il volume è sparito, non è un errore dei dati: stai guardando il contratto vecchio. Cambia la scadenza in NinjaTrader e ricarica lo storico.

Orario. Quotano quasi 24 ore, dalla domenica sera al venerdì pomeriggio, ora di New York, con una pausa giornaliera di un'ora. Quotare non è avere volume: fuori dalla sessione americana il book si svuota e lo slippage schizza.

Cosa scegliere secondo dove sei

Se incassi con regolarità da sei mesi: MNQ ti dà più strada per operazione, e conta quando il numero di operazioni è limitato dalla regola di consistenza.

Se operi di notte dall'Italia: MES. Il Nasdaq fuori dall'orario americano è un deserto con buchi di liquidità, e lì uno stop si esegue dove può, non dove l'avevi messo.

Quello che non devi fare mai è alternare i due nello stesso giorno perché uno "si sta muovendo di più". Ogni strumento ha il suo ritmo e il suo range normale, e quel riferimento si costruisce con settimane di osservazione. Scegline uno, dagli tre mesi e decidi dopo coi tuoi numeri.

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Contenuto educativo, non consulenza finanziaria. Il trading di futures comporta un rischio sostanziale di perdita e non è adatto a tutti gli investitori. Ogni riferimento ai risultati di Algomyth è ipotetico, simulato su dati storici e mostrato per intero nella pagina dei risultati; i rendimenti passati non garantiscono risultati futuri. Più dettagli nell'avvertenza sui rischi.