MNQ oder MES: welcher Micro Future passt zu deinem Konto

Die Frage kommt immer gleich: "Ich starte mit einem 50.000er-Konto, MNQ oder MES?". Und die schnelle Antwort, die kursiert, "MES, weil er ruhiger ist", ist halb wahr und halb Falle. Der MES-Punkt ist mehr wert als der von MNQ. Was das Risiko ändert, ist nicht der Punktwert, sondern wie viele Punkte sich jeder Kontrakt in einer normalen Session bewegt.

Hier sind beide mit Zahlen: Tick-Wert, echte Tagesrange, Kosten pro Trade und in welche Phase deiner Laufbahn jeder passt. Mit welchem Konto auch immer.

Was MNQ und MES genau sind

Beide sind Micro Futures des CME, die verkleinerte Version der E-mini-Kontrakte, die seit Jahrzehnten gehandelt werden. Sie kamen 2019, damit ein kleines Konto Indizes handeln kann, ohne 15.000 $ Sicherheit pro Kontrakt zu brauchen.

MNQ folgt dem Nasdaq-100: hundert große Tech-Unternehmen, mit Apple, Microsoft und Nvidia als Schwergewichten. Ein konzentrierter Index, und deshalb bewegt er sich.

MES folgt dem S&P 500: fünfhundert Unternehmen, viel breiter über die Sektoren verteilt. Banken, Energie, Gesundheit und Industrie dämpfen, was die Technologie macht.

Dieser Unterschied in der Zusammensetzung erklärt alles Weitere. Der Nasdaq ist ein Wachstums- und Zins-Index. Der S&P ist die gesamte amerikanische Wirtschaft. Kommt eine Inflationszahl, bewegen sich beide, aber MNQ bewegt sich mehr und schneller.

Punkt- und Tick-Wert

Die Zahlen, die du auswendig können musst, bevor du eine Order setzt:

	MNQ (Micro Nasdaq)	MES (Micro S&P)
Tickgröße	0,25 Punkte	0,25 Punkte
Tick-Wert	0,50 $	1,25 $
Punktwert	2 $	5 $
Übliche Tagesrange	250-450 Punkte	50-90 Punkte
Tagesrange in Dollar	500-900 $	250-450 $
Typischer Intraday-Stop	25-50 Punkte (50-100 $)	5-10 Punkte (25-50 $)

Schau auf die Zeile mit der Range in Dollar, die einzige, die fürs Risiko zählt. Ein MNQ-Kontrakt bewegt pro Tag ungefähr doppelt so viel Geld wie einer von MES. Der Punktwert ist kleiner, ja, aber es gibt viel mehr Punkte.

Übersetzt: Ein MNQ-Kontrakt ist nicht "billiger" als einer von MES. Er ist ungefähr das doppelte Risiko. Die Rechendetails, Gold inklusive, stehen in was ein Punkt und ein Tick in MNQ, MES und MGC wert sind.

Echte Volatilität: was sich täglich bewegt

Die Ranges der Tabelle sind aus normalen Sessions. An Tagen mit wichtiger Zahl (CPI, Arbeitsmarkt, Fed-Sitzung) kann MNQ an einem Nachmittag 700 Punkte machen und MES 130. Das ist das Szenario, das du überleben musst, nicht der Durchschnitt.

Neben dem quantitativen gibt es einen qualitativen Unterschied. MNQ macht beim Losbrechen eher saubere, durchgezogene Bewegungen: Bricht er, läuft er. MES rotiert mehr, respektiert Levels besser und gibt mehr zweite Einstiegschancen. Keiner ist besser. Sie verlangen verschiedene Stile.

Mit MNQ musst du schnell entscheiden und das Rauschen aushalten. Einen 20-Punkte-Stop nimmt eine beliebige Ein-Minuten-Kerze mit.

Mit MES kannst du mit Stops von 6 oder 8 Punkten arbeiten und warten, bis das Level dir recht gibt. Der Preis dafür: Langeweile, und Langeweile erzeugt schlechte Trades.

Welcher zu deiner Kontogröße passt

Hier wird die Sache konkret. Grundregel: Keine Operation darf mehr als 1 % deines echten Polsters riskieren, wobei Polster der Saldo minus Verlustlimit ist, nicht die nominelle Kontogröße.

• 25.000er-Konto (typisches Polster 1.500 $): maximal 15 $ Risiko pro Trade. Das ist 1 MES-Kontrakt mit 3-Punkte-Stop. Bei MNQ reicht es nicht mal für einen vernünftigen Stop. Fang mit MES an.
• 50.000er-Konto (Polster 2.500 $): 25 $ Risiko. Ein MES mit 5-Punkte-Stop oder ein MNQ mit 12-Punkte-Stop. Beide passen, MES mit mehr Luft.
• 100.000er-Konto (Polster 3.000 $): anfangs 30 $ Risiko pro Trade. Wächst das Polster auf 5.000 $, kannst du auf 2 MNQ-Kontrakte mit 12-Punkte-Stop hoch.
• 150.000er-Konto oder mehrere Konten: Hier fängt MNQ wirklich an sich zu lohnen, weil die große Tagesrange weite Ziele erlaubt, ohne die Size zu erzwingen.

Wichtiges Detail für kleine Konten: Da der MNQ-Tick 0,50 $ wert ist und der MES-Tick 1,25 $, lässt sich das Risiko mit MNQ feiner justieren. Fällt dein idealer Stop zwischen zwei Werte, gibt dir MNQ eine feinere Stufe. Das ist der einzige echte Vorteil von MNQ für kleine Konten, und er wiegt seine Volatilität nicht auf.

Wie sie sich zur New-York-Eröffnung verhalten

15:30 deutscher Zeit. Die erste halbe Stunde bündelt bei beiden das größte Volumen des Tages, aber sie ähneln sich nicht.

MNQ macht meist eine gewaltsame Anfangsbewegung von 80 bis 150 Punkten, oft in die Gegenrichtung der endgültigen. Die ersten fünf Minuten sind ein Stop-Friedhof. Wer MNQ zur Eröffnung handelt, geht mit einem Liquidity-Sweep-Plan rein oder wartet.

MES eröffnet mit weniger Hysterie und definiert seine Range früher. Ausbrüche aus der Eröffnungsrange funktionieren besser und Fehlausbrüche kosten weniger Geld.

Ein Rat, der für beide gilt: Die ersten fünf Minuten sind für fast niemanden handelbar. Lass die Range entstehen, schau, wo das Volumen liegt, und handle die Reaktion.

Kommissionen und echte Kosten pro Trade

Bei MES entspricht ein Round Turn von 1 $ etwa 0,8 Ticks. Ist dein mittleres Ziel 6 Punkte (24 Ticks), nehmen die Kommissionen 3 % vom Bruttogewinn. Verkraftbar.

Bei MNQ entspricht derselbe Dollar 2 Ticks. Scalpst du 10 Punkte (40 Ticks, 20 $), sind die Kommissionen 5 %. Und scalpst du 4 Punkte, fressen sie 12 %.

Rechne den Slippage dazu. Bei MNQ ist in einem schnellen Moment ein Tick Slippage 0,50 $, und meist sind es zwei. Die praktische Folgerung: Je kürzer du handelst, desto mehr bestraft dich MNQ. Für feines Scalping rechnet sich MES trotz teurerem Tick besser.

Margin, Rollover und andere praktische Details

Overnight-Margin. Die der Börse außerhalb der Handelszeiten ist um ein Vielfaches höher. Praktisch egal, weil die meisten Firmen dich zwingen, vor Sessionsende alles zu schließen, und dich sonst bestrafen.

Rollover. Beide Kontrakte laufen viermal im Jahr aus: März, Juni, September, Dezember. Das Volumen wandert einige Tage vorher zur nächsten Fälligkeit, normalerweise in der Woche vor dem dritten Freitag. Wenn du an einem Dienstag in diesen Monaten den Chart öffnest und das Volumen weg ist, sind das keine kaputten Daten: Du schaust auf den alten Kontrakt. Wechsle die Fälligkeit in NinjaTrader und lade die Historie neu.

Handelszeiten. Beide notieren fast 24 Stunden, von Sonntagnacht bis Freitagabend New-York-Zeit, mit einer täglichen Stunde Pause. Notieren heißt nicht Volumen haben: Außerhalb der US-Session leert sich das Buch und der Slippage explodiert.

Was wählen, je nachdem wo du stehst

In der Evaluation, erstes Konto: MES, ein Kontrakt, ohne Ausnahmen. Du musst dreißig Sessions überleben, nicht irgendwen beeindrucken. Die kleinere Dollar-Range kauft dir Zeit zum Lernen.

Wenn du nachts aus Deutschland handelst: MES. Der Nasdaq außerhalb der US-Zeiten ist eine Wüste mit Liquiditätslöchern, und dort wird ein Stop ausgeführt, wo er kann, nicht wo du ihn gesetzt hast.

Was du nie tun solltest: beide am selben Tag abwechseln, weil sich einer "gerade mehr bewegt". Jedes Instrument hat seinen Rhythmus und seine normale Range, und diese Referenz baut sich über Wochen des Hinschauens auf. Wähl einen, gib ihm drei Monate und entscheide danach mit deinen eigenen Zahlen.

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Bildungsinhalt, keine Anlageberatung. Der Handel mit Futures ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden und nicht für jeden Anleger geeignet. Jeder Verweis auf Ergebnisse von Algomyth ist hypothetisch, auf historischen Daten simuliert und vollständig auf der Ergebnisseite dargestellt; vergangene Wertentwicklung garantiert keine künftigen Ergebnisse. Mehr dazu im Risikohinweis.